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Tokenización de valores: cómo Blockchain mejorará los mercados de valores

¿Qué significa la tokenización?

Primero, averigüemos qué es este término. La tokenización de activos es el proceso mediante el cual un activo físico se convierte en digital o virtual, es decir, un token. Cualquier objeto puede actuar como un token: bienes raíces y otra propiedad, derechos de autor y propiedad intelectual.

Con esto, todo está claro, pero ¿por qué es necesaria la tokenización y qué problema resuelve? Averigüemos esto. Con la ayuda de la tokenización, es posible eliminar la información confidencial que identifica a los clientes de las empresas: bancos, bolsas de valores, corredores y otras organizaciones. Pero eso no es todo. La tokenización también resuelve otro problema: los procesos de pago complejos, costosos y que requieren mucho tiempo.

Por ejemplo, cuando un inversor compra una acción en la bolsa, la información sobre el valor comprado se registra digitalmente en el depósito, una empresa que almacena información sobre cuál de los clientes posee qué acciones. Esto, en primer lugar, requiere costos adicionales y, en segundo lugar, el proceso en sí no se puede llamar rápido.

Lo mismo se aplica a las transferencias interbancarias, este proceso puede tardar hasta 3 días. Para el cliente, se reduce al hecho de que envía dinero y luego llegan al destinatario. Pero entre los puntos A y B, hay muchos procesos: verificación, validación de una remesa, aprobación, etc. Este enfoque es ineficaz en un mundo digital donde los milisegundos cuentan.

Para los activos tokenizados, todos estos procesos están automatizados y no pueden tomar más de un par de minutos. Al mismo tiempo, el costo de los servicios también disminuirá: los propietarios de acciones ya no necesitarán un depositario, porque todos los registros se almacenarán en la cadena de bloques.

¿Qué cambiará para los inversores y comerciantes?

Desde el punto de vista de un jugador de intercambio, nada. El proceso de compra y venta de acciones tokenizadas seguirá siendo el mismo. La única diferencia es que el inversor no compra una acción, sino un activo digital: un token. Y la cadena de bloques registrará quién compró o vendió a qué precio y cuántas acciones.

Ahora hablemos de los beneficios de este enfoque: qué hace por los inversores y cómo mejorará los mercados de valores.

En el mercado de las criptomonedas, puede intercambiar fácilmente un token por otro: BTC por USDT, USDT por ETH y ETH por BTC. Por ejemplo, digamos que quiere vender BTC y comprar ETH. No es necesario que primero convierta BTC a USDT y luego USDT a ETH; el inversor puede comprar inmediatamente el activo requerido pagando otro.

Es diferente con las acciones: no se pueden vender acciones de Tesla y comprar acciones de Google. Primero, tendrá que convertir las acciones existentes en dólares, euros, rublos, etc., y solo después de eso, la compra de otras acciones estará disponible. Es difícil, lento y costoso. Esto sucede debido a la complejidad del procedimiento. La tokenización puede cambiar esto, lo que en última instancia afectará no solo el comercio de los inversores, sino también el funcionamiento de los intercambios en sí.

Estos son los beneficios:

El trabajo de las bolsas de valores se acelerará y la carga sobre ellas disminuirá: habrá menos transacciones, lo que significa que se requerirán menos recursos para asegurar el funcionamiento de las bolsas de valores.

Los costos de mantenimiento de cuentas disminuirán. Todos los procesos complejos permanecerán en el pasado y las tecnologías digitales de cadena de bloques ocuparán su lugar.

Convertibilidad total de activos. Los usuarios no tienen que buscar sitios donde estén disponibles ciertos instrumentos financieros; todo se puede comprar en un solo lugar. Imagínese no tener que vender acciones y gastar dinero en comisiones adicionales para comprar un apartamento o un automóvil. Puede hacer esto pagando con activos tokenizados. En otras palabras, abre la posibilidad de crear un mercado cambiario descentralizado global, donde todos los activos y bienes pueden vincularse entre sí.

Procesamiento de pago rápido. Los usuarios de bolsas y corredores experimentan regularmente retrasos en los depósitos y retiros. A veces, estos retrasos son menores y solo toman unos minutos. Pero también sucede que las solicitudes se procesan en unas pocas horas o incluso días. Esto es un inconveniente, especialmente si el cliente necesita dinero con urgencia.

La situación actual lleva al hecho de que la brecha entre los inversores ricos y los recién llegados que no pueden prescindir de sus fondos solo está creciendo. La tokenización solucionará este problema y el acceso a los instrumentos de intercambio estará igualmente disponible para todos los clientes.

¿Qué otros problemas puede resolver la tokenización?

La tokenización puede mejorar la eficiencia de la gestión de activos, como acciones, ETF, metales preciosos y materias primas. Lo mismo se aplica al financiamiento de margen: todos estos procesos se simplificarán gracias a las tecnologías descentralizadas.

Algunas grandes bolsas ya están utilizando la tecnología blockchain para transacciones: Nasdaq, ASX, New York Stock Exchange (NYSE) y otras. Nasdaq se convirtió en uno de los primeros en adoptar la tecnología blockchain. Este conocido intercambio realizó las primeras transacciones privadas utilizando blockchain en 2015.

La pregunta se está gestando: si las bolsas de valores se han interesado e incluso introducen soluciones descentralizadas durante tanto tiempo, ¿por qué aún no han implementado la aplicación global de esta tecnología?

Primero, hay mucho en juego. Si el intercambio es pirateado o los inversores pierden sus fondos debido a algún error, el mundo financiero sufrirá un poco. Además, los intercambios están aislados entre sí y es poco probable que piratear uno de ellos afecte el trabajo del otro.

Pero si surge algún problema en una bolsa de valores, como NYSE o Nasdaq, las consecuencias serán catastróficas: fondos, bancos, corredores, grandes inversores y muchos otros interactúan con las bolsas.

En segundo lugar, los problemas de regulación legal de la tecnología siguen siendo relevantes: la cadena de bloques aún no ha pasado la adopción masiva y los estados no han determinado todos los matices de trabajar con activos tokenizados, con la excepción de algunos países. Por ahora, solo podemos considerar las perspectivas de tokenización, pero es demasiado pronto para hablar sobre la implementación.

Conclusión

La tecnología Blockchain y la tokenización resuelven los desafíos globales que enfrentan los jugadores en el mercado de valores. Los pagos, las transferencias, la financiación y la gestión de activos transfronterizos son procesos que se pueden simplificar y acelerar con la tokenización de activos. Como resultado, tanto las plataformas como sus clientes solo se beneficiarán de esto.

Amir Capital Company – líder de las decisiones correctas e inversiones efectivas.

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